Ação, também chamada de papel, é um valor mobiliário que representa a menor fração do capital social de uma empresa, que você pode comprar ou vender na Bolsa de Valores através das corretoras.
Os preços das ações oscilam diariamente de acordo com o mercado e tendem a acompanhar o ritmo da economia.
As ações podem ser negociadas em lote padrão ou no mercado fracionário. Cada ação negociada na Bolsa possui um lote padrão de negociação, normalmente formado por 100 ações, mas também podem ser formadas por 1.000 ações, 10.000 e 100.000 ações.
A negociação de um número de ações inferior ao lote padrão é feita no mercado fracionário. Por exemplo, um papel é negociado em lote-padrão de 100 ações. Se você deseja comprar 50 ações, é preciso negociar no mercado fracionário. Entretanto, o procedimento para realizar uma compra de 150 ações é outro. As 100 ações serão negociadas no mercado padrão e os 50 ativos restantes no mercado fracionário.
Para realizar operações no mercado fracionário o procedimento é o mesmo do mercado padrão, tanto pelo Home Broker como pela Mesa de Operações.
Algumas estratégias exigem o depósito de garantias na B3 (Bolsa), para eventuais mudanças adversas no mercado. O cálculo da margem é variável e exclusivo para cada investidor, de acordo com a operação realizada e a carteira de colaterais depositados (garantias), considerando Risco de Mercado, Liquidez e de Fluxo de Caixa. O valor das margens é acompanhado de forma constante pela Bolsa e Corretora e, caso necessário, poderão ser solicitadas chamadas de margem adicionais ao investidor.
O leilão é um procedimento adotado pela B3 para proteger o mercado contra variações abruptas de preços. No leilão, as negociações de ações ou de opções são interrompidas e as ofertas de compra e venda são equilibradas para os demais interessados.
A B3 é responsável pela compensação e liquidação das operações com ativos realizadas no mercado à vista do segmento BOVESPA. A liquidação financeira da compra e venda de ações é feita em três dias úteis (D3), ou seja, após a compra (ou venda) dos ativos, os recursos somente serão debitados três dias úteis após a operação. Os ativos entram em custódia em três dias úteis (D3).
O agente de compensação (no caso, a Ágora) é responsável, perante a B3, pela entrega dos ativos e pelo pagamento dos recursos financeiros, correspondentes ao resultado da compensação multilateral das operações realizadas pelos seus clientes. A Bolsa estabelece prazos e horários, definidos como “ciclo de liquidação”, para o cumprimento de obrigações decorrentes de liquidação das operações.O início ao ciclo de liquidação ocorre após a aceitação da operação realizada nos Ambientes de Negociação, no dia da realização da Operação (D+0).
A liquidação da ação alugada poderá ser solicitada durante a vigência do contrato, em qualquer momento a partir do D+1 do registro de abertura, até a data de vencimento, respeitando o prazo de carência do contrato. Caso não seja liquidado, o contrato será renovado automaticamente, tentando-se manter as mesmas características do contrato inicial desde que não ocorra oscilação nas taxas praticadas no mercado.
Caso o cliente queira liquidar o aluguel, a recompra das ações alugadas deverá ser feita com três dias úteis de antecedência da data de vencimento do aluguel. Caso o cliente recompre os ativos e não solicite a liquidação previamente à Mesa de Operações, impreterivelmente até as 10h da data de renovação, o contrato será renovado.
Quando não existir ações disponíveis no mercado para renovar os contratos, será necessário recomprar a posição e liquidar o aluguel. Se as ações não forem entregues na data de vencimento do aluguel, a Bolsa aplicará o mesmo tratamento para falhas de liquidação no mercado à vista, estando o investidor sujeito à cobrança de multa sobre o valor do empréstimo. Somente após a liquidação dos contratos é possível solicitar à Bolsa a devolução das margens retidas, e as mesmas são liberadas em D+1 da solicitação de liquidação, se não existirem falhas.
Ocorrendo a situação de uma liquidação de compra sem devolução de margem, o cliente estará sujeito à cobrança dos encargos da Conta Margem, caso não tenha os recursos disponíveis em conta corrente no D+3 da compra do ativo, o mesmo seja financiado pela Conta Margem e o cliente possua contrato de Conta Margem assinado.
A liquidação financeira ocorre quando o valor financeiro é creditado ou debitado na conta do cliente. Compreende
o pagamento do valor total da operação pelo comprador, o respectivo recebimento pelo vendedor e a efetivação
da transferência das ações para o comprador.
Ocorre no terceiro dia útil (D+3) após a realização do negócio
em pregão. Em nossas operações, o cliente de Varejo deve possuir os recursos financeiros em conta na
data da operação (D0), tanto para compras no mercado à vista (liquidação física em D+3) quanto para compras
no mercado de opções (liquidação física em D+1).
A liquidação física ocorre quando as ações entram na custódia do cliente. Os títulos negociados pela corretora são entregues à B3 Isso acontece no segundo dia útil após a realização do negócio em pregão (D+2). As ações só ficam disponíveis ao "comprador" após a liquidação financeira (D+3). Os ativos objeto da Operação devem estar disponíveis para a entrega, até horário limite para entrega de ativos de renda variável, estabelecido pela Bolsa, no terceiro dia útil após a realização da Operação (D+3), na conta de custódia do investidor vendedor.
A falta da entrega de ativos é caracterizada pela não entrega total ou parcial dos ativos em D+3 nos horários devidos. Também caracterizam falta de Entrega a ausência de apresentação de documentos necessários à Liquidação da Operação ou a apresentação de documentos falsos ou ilegítimos. A B3 cobra do vendedor inadimplente multa de 0,5% sobre o valor, da operação, dos ativos não entregues.
Ordens realizadas pelo Home Broker terão uma taxa fixa no valor de R$20,00 por ordem executada. Se possuírem validade de 30 dias, terão a taxa cobrada para cada dia em que houver execução parcial. Nos casos de indisponibilidade do Home Broker por problemas técnicos, nossas Mesas de Operações estarão preparadas para receber as suas ordens. Nesses casos, será cobrada a mesma taxa de corretagem do Home Broker.
Ordens realizadas pela Mesa de Operações, por telefone, terão uma taxa variável de 0,5% sobre o valor financeiro envolvido mais uma taxa fixa de R$ 25,21 (a taxa fixa será cobrada somente na primeira operação do dia, por tipo de mercado: ações, opções, etc.), respeitando o valor mínimo de R$ 40,00 sobre o total do dia. Nos casos de operações não adequadas às nossas regras de risco, caso seja necessária uma intervenção compulsória, será cobrada a corretagem padrão da Mesa de Operações.
Os emolumentos (Taxa de Negociação e de Liquidação) são cobrados pela B3 por meio de taxa fixa para cada tipo de operação ou produto.
ISS (Imposto sobre serviços)
A alíquota depende do município onde o serviço é prestado ao cliente.
Toda conta com movimentação ou posição de ativos de renda variável terá a cobrança mensal da taxa de manutenção de conta de custódia. Caso o investidor realize pelo menos uma operação de compra ou venda no mês estará isento da taxa do mês em questão.
Essa taxa é mensal e calculada, de forma regressiva e cumulativa, com base no valor da carteira do investidor no último dia útil de cada mês, de forma pro rata, de acordo com a tabela da Bolsa. Há isenção de cobrança para posições de custódia até R$ 300.000,00.
A Ágora irá enviar um comunicado no 20o mês sem custódia ou sem operações no mercado Bovespa, informando sobre essa inatividade da conta. Se não for realizada nenhuma operação no mercado Bovespa nos 2 meses seguintes, a corretora irá desativar a conta para a realização de operações neste mercado ao final deste período. Para reativar a conta basta entrar em contato com a Central de Atendimento Ágora.
É o risco associado ao não cumprimento pelo tomador ou contraparte, de suas obrigações financeiras nos termos e prazos pactuados, gerando inadimplência ou atraso na liquidação de suas obrigações, resultando em perda financeira para a parte credora;
É o risco associado à possibilidade de o cliente não possuir recursos financeiros suficientes em uma data prevista para honrar seus compromissos, em razão de descasamentos entre fluxos de pagamentos e de recebimentos seja por:
(a) Dificuldade em negociar rapidamente ativos ou posições que possua, por falta de preços ou de liquidez de mercado;
(b) Dificuldade para obter funding ou financiamento de sua posição de caixa e com isso manter suas obrigações financeiras adimplentes;
Para ambos os casos, o cliente estará sujeito a perdas financeiras.
É o risco associado à possibilidade de perda por oscilação nos preços de ativos diante das condições de mercado. Esse tipo de risco está relacionado às operações realizadas nos mercados de ações, câmbio, taxa de juros e commodities, que podem ser feitas diretamente através da compra e venda de ativos ou operações com derivativos, podendo resultar, inclusive, em perdas ao patrimônio do cliente.
Derivativos são instrumentos financeiros cujas características estão vinculadas a outros títulos, ativos, ou instrumentos que lhe servem de referência. Como exemplo, podem ser mencionados: opções sobre ações, contratos futuros sobre o dólar comercial, sobre a taxa DI etc.
Risco proveniente de operações realizadas nos mercados derivativos com a finalidade de proteção (hedge) ou alavancagem, que podem ser assim descritos:
Hedge: os derivativos são utilizados para reduzir exposições ao risco de determinado ativo/passivo ou mesmo de uma carteira. Nesse caso, o risco está associado a possíveis dificuldades de realização de uma proteção adequada, uma vez que nem sempre as alternativas disponíveis no mercado possuem exatamente as características da exposição que se deseja proteger, como por exemplo: prazo, indexador e outros motivos que causem o descasamento dos preços.
Alavancagem: operações com derivativos permitem que seja assumida uma exposição financeira maior que o investimento realizado ou patrimônio líquido em carteira, sendo assim as oscilações do mercado podem resultar em perdas maiores que o investimento realizado pelo cliente.
A Ágora irá enviar um comunicado no 20o mês sem custódia ou sem operações no mercado Bovespa, informando sobre essa inatividade da conta. Se não for realizada nenhuma operação no mercado Bovespa nos 2 meses seguintes, a corretora irá desativar a conta para a realização de operações neste mercado ao final deste período. Para reativar a conta basta entrar em contato com a Central de Atendimento Ágora.
Alguns investimentos no mercado financeiro são considerados de risco e podem acarretar em perdas patrimoniais. A corretora não se responsabiliza por eventuais prejuízos que o cliente venha a sofrer em virtude da realização de operações. O cliente deve avaliar o risco das mesmas e a compatibilidade do seu perfil de investidor antes da execução de cada operação.
Para operar produtos que não foram apresentados na sua Cesta Recomendada, será necessária a confirmação de pleno conhecimento dos riscos envolvidos nessas operações através de assinatura de Termo de Ciência de Riscos (físico ou eletrônico).
Caso queira realizar diversas operações com o mesmo produto, você poderá inclui- lo em sua cesta operacional em Minha Conta > Consultar cadastro > Análise de Perfil de Investidor > carteira ‘Corretora’ > Adicionar Produtos, assinando o termo e marcando “quero incluir o produto em minha cesta”.
Para uma operação específica com o produto, basta assinar o documento no momento da operação e marcar a opção “não incluir o produto em minha cesta”.’Todas as operações estão sujeitas a análise de risco da corretora.
Esta instituição é aderente ao código anbima de regulação e melhores práticas para atividade de distribuição de produtos de investimento no varejo.
A Ágora é certificada pelo Programa de Qualificação Operacional (PQO) da BM&FBOVESPA. Os selos atestam a qualidade dos serviços prestados pela corretora, capacitando-a e fortalecendo a instituição como empresa e como indústria de intermediação.